新三板-员工激励方案.docx

股权激励 方式 一、法律法规 《上市公司股权激励管理办法(试行)》、《国有控股上市公司(境内)实施股权激励试行办法》及股权激励有关备忘录1-3号等法律法规均为上市公司设计和实施股权激励提供了相应的法律指引。 根据《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》(以下简称“《业务规则》”)第4.1.6条，“ 挂牌公司可以实施股权激励，具体办法另行规定。 ” 另外， 根据《业务规则》第2.6条，“申请挂牌公司在其股票挂牌前实施限制性股票或股票期权等股权激励计划且尚未行权完毕的，应当在公开转让说明书中披露股权激励计划等情况。 ”根据全国股转系统《常见问题解答》之“24、股权激励是否可以开展?” ，“挂牌公司可以通过定向发行向公司员工进行股权激励。挂牌公司的董事、监事、高级管理人员和核心员工可以参与认购本公司定向发行的股票，也可以转让所持有的本公司股票。挂牌公司向特定对象发行股票，股东人数累计可以超过200人，但每次定向发行除公司股东之外的其他投资者合计不得超过35 人。 挂牌公司通过定向发行进行股权激励应当符合上述规定。 二、挂牌企业股权激励计划开展情况 目前，挂牌后实施股权激励计划的新三板企业 ， 其中部分企业是通过定向发行方式直接实施，部分企业是参照A股上市公司股权激励相关法规制定具体方案。 ( 一 ) 直接通过定向发行方式实施 直接通过定向发行方式，意即挂牌企业直接向公司董事、监事、高级管理人员及其 他核心 员工等不超过35人或上述人员成立的合伙企业直接发行股份，在经过董事会决议通过、股东大会决议通过、股转公司备案、登记结算公司登记等程序后即算完成。 如 盛世大联(831566)、博广热能(831507)、云南文化(831239) 等均采取定向发行方式。 严格说来 ， 采取定向发行方式实施股权 激励仅 是一个常规的定向发行过程，方案设计简单、完成时间较短，但在发行价格方面可能具有一定的折扣。如 盛世大联2015年4 月公告的《股权激励股票发行方案》 （详见附件1） 中发行价格为2元/股，而其在2015年3月完成的定向发行中发行价格为10元/股。 (二)参照A股上市公司股权激励相关法规制定具体方案 参照A股上市公司股权激励相关法规制定具体方案，意即 通过限制性股票、股票期权等方式实施，并设置了相对完整的实施条款，以期达到长期激励的目的。 实施方式限制性股票 、股票期权、股票增值权以股票期权为主 ， 如： 夏阳检测(831228) （附件2） 、 百华悦邦(831008) （附件3） ， 同时采取限制性股票和股票期权激励对